Startups sind von Natur aus turbulent. In einem Startup kann man große Ambitionen, gewagte Wetten und riskante Entscheidungen erwarten, die getroffen werden, um etwas zu erreichen, was noch nie zuvor gemacht wurde. Bei dieser Geschwindigkeit und diesem Umfang verliert man leicht aus den Augen, was Erfolg eigentlich bedeutet.
Startups nutzen also finanzielle KPIs, um sich an der Leistung in der realen Welt zu orientieren. Die 40er-Regel ist in dieser Hinsicht sehr wichtig.
In diesem Blogbeitrag erfahren Sie, was diese Regel ist, wie sie berechnet wird und wie Sie sie in Ihre Finanz-Dashboards integrieren können.
Die 40er-Regel verstehen
Die 40er-Regel ist eine allgemeine Formel zur Messung des finanziellen Erfolgs von SaaS-basierten Softwareunternehmen. Sie legt die Grundlage für den Erfolg von SaaS fest. Sie besteht aus zwei Komponenten:
- Wachstumsrate: Jährliches Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahresumsatz
- Gewinnmarge: Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)
Die 40er-Regel besagt, dass die Wachstumsrate eines SaaS-Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr + die EBITDA-Marge ≥ 40 % betragen muss.
Nehmen wir an, Sie wachsen um 10 % gegenüber dem Vorjahr. Und Ihre Gewinnmarge beträgt 30 %. Ihre 40er-Regel ist erfüllt, denn 10 + 30 = 40! Wenn Sie hingegen jedes Jahr um 80 % wachsen, dürfen Sie einen Verlust von 40 % hinnehmen und erfüllen dennoch die 40er-Regel.
Für wen ist die 40er-Regel gedacht?
Die 40er-Regel gilt für große SaaS-Unternehmen mit einem Umsatz von 50 Millionen US-Dollar.
Warum ist die 40er-Regel eine gute Metrik für die SaaS-Branche?
Die 40er-Regel ist besonders nützlich in der SaaS-Branche aufgrund ihres Modells mit Abonnement und ihrer startup-ähnlichen Einstellung. Das bedeutet mehrere Dinge:
✅ Modell mit wiederkehrenden Einnahmen: Ein SaaS-Geschäft ist auf wiederkehrende Einnahmen (monatlich oder jährlich berechnet) angewiesen. Akquise und Kundenbindung spielen dabei eine komplementäre Rolle. Jede Metrik muss dies berücksichtigen.
✅ Fokus auf Wachstum: Startups konzentrieren sich oft ausschließlich auf Wachstum und geben wahllos Geld für Akquisitionen aus. Eine gute Metrik für den Erfolg muss nachhaltiges Wachstum mit Rentabilität in Einklang bringen.
✅ Investitionsbereitschaft: Bis ein Start-up einen stabilen Zustand erreicht hat, ist es fast vollständig von Risikokapital abhängig. Wenn Sie nachweisen, dass Sie die 40er-Regel erfüllen, können Sie Investoren von der finanziellen Solidität Ihres Start-ups überzeugen.
Sehen wir uns nun an, wie Sie die 40er-Regel in die Praxis umsetzen können.
Berechnung der 40er-Regel
Die Berechnung der 40er-Regel ist einfach. Sie benötigen lediglich zwei Werte aus den Finanzdaten Ihres Unternehmens. Einfach bedeutet jedoch nicht immer leicht. Hier ist ein Rahmen, den Sie zur Berechnung der 40er-Regel verwenden können.
1. Berechnen Sie das Wachstum in Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Der erste Schritt besteht darin, Ihre Umsatzwachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr zu messen. Sie können den jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR), den monatlichen wiederkehrenden Umsatz (MRR) oder den Gesamtumsatz des Vorjahres und des laufenden Jahres wählen.
Diese Entscheidung hängt von Ihrer individuellen Situation ab:
- Wenn Sie neben Abonnements noch andere Einnahmequellen von beträchtlichem Wert haben (wie Dienstleistungen, Beratung usw.), wählen Sie den Gesamtumsatz.
- Wenn Ihr ARR mehr als 80 % Ihres Gesamtumsatzes ausmacht, wählen Sie ARR.
- Für eine detailliertere Berechnung wählen Sie MRR.
Berechnen Sie dann Ihr Wachstum im Jahresvergleich anhand der folgenden Formel.
Wachstum in % gegenüber dem Vorjahr = ((Umsatz des laufenden Jahres – Umsatz des Vorjahres)/Umsatz des Vorjahres)*100
Als Beispiel: Wenn Ihr Umsatz im letzten Jahr beispielsweise 50 Millionen Dollar betrug und der Umsatz im laufenden Jahr 55 Millionen Dollar beträgt, würde die Wachstumsrate wie folgt aussehen:
Wachstum im Jahresvergleich = ((55-50)/50)*100 = 10 %
2. Berechnen Sie die Gewinnspanne
Die Berechnung der Rentabilitätsmarge ist etwas komplexer und umfasst mehrere Auswahlmöglichkeiten. Sie haben die Wahl zwischen Nettogewinn, Gewinn nach Steuern, Nettocashflow und GAAP-Marge. Die empfohlene Metrik ist jedoch der Bruttogewinn oder das EBITDA.
EBITDA = ((Umsatz – Betriebsausgaben)/Umsatz)*100
Als Beispiel: Wenn Ihre Gesamtbetriebskosten für das laufende Jahr 35 Millionen US-Dollar betragen, das EBITDA und der Umsatz 55 Millionen US-Dollar betragen, würde der Bruttogewinn wie folgt aussehen:
Bruttogewinn = ((55 – 35)/55)*100 = 36 %
3. Berechnen Sie die 40er-Regel
Die Schwerarbeit ist erledigt. Addieren Sie nun die oben genannten Werte und vergleichen Sie sie mit dem Richtwert 40.
10 % (Wachstum gegenüber dem Vorjahr) + 36 % (Bruttogewinn) = 46 %, was > 40 % ist.
Dies zeigt, dass Ihr SaaS-Geschäft gut läuft. 🙂 Herzlichen Glückwunsch! Hier sind einige alternative Szenarien.
Wenn das Wachstum hoch ist
Wenn die Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich mehr als 40 % beträgt, können Sie es sich leisten, Ihre Gewinnmarge zu verringern. Sie können beispielsweise Ihre Gewinnmarge durch Rabatte oder Sonderangebote reduzieren und dennoch die 40-Prozent-Regel einhalten.
Als Beispiel: Wenn das Umsatzwachstum im Jahresvergleich 45 % beträgt und die Gewinnmarge -4 % beträgt, liegt Ihr Wert nach der 40er-Regel bei 41 % und ist damit immer noch gesund.
Wenn die Marge hoch ist
Erfolgreiche Startups in großem Maßstab haben in der Regel höhere Gewinnmargen. Wenn Ihr Wachstum im Vergleich zum Vorjahr nur 5 % beträgt, Ihre Gewinnmarge jedoch 50 % beträgt, liegt Ihr Ergebnis bei 55. Sie hatten also immer noch ein gutes Jahr.
Wenn beide niedrig sind
Der Punkt ist jetzt einfach. Wenn Sie eine Wachstumsrate von 10 % bei einer Gewinnmarge von 10 % haben, sind Sie nicht in einer erfolgreichen und investitionswürdigen Position.
Nachdem Sie die 40er-Regel einmal berechnet haben, ist es an der Zeit, sie zu automatisieren.
4. Setzen Sie die 40er-Regel in die Praxis um
Bei einem durchschnittlichen Start-up sind die Daten über mehrere SaaS-Tools und -Plattformen verstreut. Beispielsweise befinden sich Ihre Verkaufsdaten möglicherweise in Ihrem CRM, detaillierte Metriken in SaaS-Analysetools und Finanzinformationen in Tabellenkalkulationen. Konsolidieren Sie Ihre Informationen und richten Sie eine umfassende Echtzeit-Nachverfolgung ein, indem Sie ein All-in-One-Projektmanagement-Tool wie ClickUp für Finanzteams verwenden.
Integrieren Sie Ihre Daten
Bringen Sie Daten aus verschiedenen Plattformen in ClickUp ein. Integrieren Sie Ihr CRM, Ihre Plattformen für Zahlungen oder sogar Tabellenkalkulationen, um aktualisierte Informationen zu erfassen.
Richten Sie Ihr Dashboard ein
Nehmen Sie die 40er-Regel als SaaS-KPI in Ihr Dashboard auf. Verwenden Sie die verschiedenen Widgets auf ClickUp Dashboards, um die 40er-Regel in dem von Ihnen bevorzugten Format zu überwachen.
Verwenden Sie die KPI-Vorlage von ClickUp, um sie mühelos in Ihre regelmäßige Leistungsmessung zu integrieren. Behalten Sie Umsatz und Gewinn im Kontext Ihrer Arbeit im Blick. Richten Sie benutzerdefinierte Status ein, um visuell anzuzeigen, wenn Sie über 40 kommen.
Automatisieren Sie, was Sie können
Richten Sie ClickUp-Automatisierungen für wiederholende Workflows ein. Sie können beispielsweise einen benutzerdefinierten Status namens „nicht erfüllt“ einrichten, wenn die 40er-Regel-Punktzahl unter 40 fällt. Dadurch werden automatisch Nachrichten an bestimmte Personen gesendet oder ein Vertriebsleiter zur Eskalation taggt.
Langfristig werden dadurch die Betriebskosten für die Verwaltung der Finanzen Ihres Startups erheblich gesenkt und Sie können Ihr Rentabilitätsziel erreichen.
Als Inspiration zeigen wir Ihnen hier, wie unser Qualitätsteam ClickUp einsetzt.
Es gibt bereits Dutzende von SaaS-KPIs. Warum brauchen wir also noch einen weiteren?
Auswirkungen der 40er-Regel
Die 40er-Regel unterscheidet sich von traditionellen Metriken wie Gewinnmarge, Kapitalrendite (ROI), freiem Cashflow usw. Sie wurde speziell für die besonderen Anforderungen von SaaS-Unternehmen entwickelt. Und so funktioniert sie.
Entscheidungsfindung: Die 40er-Regel legt die Grundlage für den Erfolg fest. Sie verankert das Geschäft in der Welt. Sie macht Start-up-Führungskräfte auf eine instabile Finanzlage aufmerksam, wenn der Wert der 40er-Regel unter den Schwellenwert fällt.
Ausgewogenheit: Die beiden Komponenten der 40er-Regel – Wachstum und Rentabilität – werden oft als Gegensätze betrachtet. Man muss das eine opfern, um das andere zu erreichen. In solchen Fällen hilft die 40er-Regel dabei, die richtige Balance zwischen beiden zu finden.
Benchmarking: Die 40er-Regel ist ein einfacher, einprägsamer Maßstab für Unternehmen in der SaaS-Branche. Sie hilft dabei, die Zuverlässigkeit und Attraktivität Ihres Unternehmens auf SaaS-Konferenzen und Investoren-Meetings zu demonstrieren.
Investitionsattraktivität: Apropos Investoren: Die 40er-Regel wurde von Brad Feld, einem Risikokapitalgeber, entwickelt. Sie ist eine Schlüssel-Metrik für Risikokapitalgeber, um die Rentabilität eines Start-ups für Investitionen zu messen. Start-ups, die die 40er-Regel übertreffen, ziehen leichter Investoren an und erzielen auch eine höhere Bewertung.
Die Pointe ist, dass Sie Geld verlieren können, wenn Sie schneller wachsen. Der Mindestwert für Zufriedenheit liegt bei einer jährlichen Wachstumsrate von 40 %.
Die Pointe ist, dass Sie Geld verlieren können, wenn Sie schneller wachsen. Der Mindestpunkt für Zufriedenheit liegt bei einer jährlichen Wachstumsrate von 40 %.
Sie haben die 40er-Regel berechnet und verstehen, warum sie wichtig ist. Nun wollen wir sehen, was Sie mit diesen Informationen zu erledigen haben.
Strategien zur Umsetzung der 40er-Regel
Die 40er-Regel kann ein wichtiger strategischer Hebel für das Geschäft sein. Es handelt sich um ein Ziel, das aus verschiedenen Blickwinkeln erreicht werden kann. Hier sind einige davon.
Setzen Sie sich die richtigen Ziele
Um Ihre „Rule of 40”-Werte zu erreichen, können Sie das Umsatzwachstum oder die Rentabilität steigern. Bevor Sie eine Strategie entwickeln, definieren Sie Ihr Ziel.
Wenn Ihr Ziel eine Umsatzsteigerung ist, werden Sie in Kundenakquise, Kundenbindung, Kundeninteraktion usw. investieren. Wenn Ihr Ziel eine Steigerung der Rentabilität ist, werden Sie sich auf Kosteneinsparungen, Automatisierung, SaaS-Betriebsmanagement usw. konzentrieren. Entscheiden Sie sich zunächst für einen Weg.
Gleichgewicht zwischen Vertriebs- und Marketingausgaben
Betrachten Sie Ihre Marketingausgaben als einen Bruchteil Ihres gesamten Jahresumsatzes. Konzentrieren Sie sich auf den ROI, d. h. das Umsatzwachstum in Dollar für jeden Dollar, der für Marketing ausgegeben wird. In einer frühen Phase haben Sie möglicherweise nur geringe Einnahmen und Gewinne. Arbeiten Sie zunächst daran, das Wachstum zu steigern, und gleichen Sie dies dann mit der Rentabilität aus.
Wachstum optimieren
Identifizieren Sie die besten Vertriebswege und setzen Sie verstärkt auf diese. Wählen Sie Kanäle, die mit minimalen Kosten maximale Einnahmen erzielen. Beseitigen Sie jegliche Verschwendung in Ihren Kundenakquisitionsprozessen. Optimieren Sie Ihr Wachstum mit fokussierten SaaS-Marketingstrategien.
Verwalten Sie Ihre Kosten sorgfältig
Reduzieren Sie konsequent Ihre Betriebskosten. Mit dem Wachstum Ihres Unternehmens steigen zwangsläufig auch die Ausgaben. Behalten Sie diese genau im Blick, eliminieren Sie unnötige Ausgaben und optimieren Sie die notwendigen, um ein gesundes EBITDA zu erzielen.
Seien Sie anpassungsfähig
Die Zeiten werden sich ändern, seien Sie also anpassungsfähig. Passen Sie Ihre Ziele an, um stets einen guten Wert nach der 40er-Regel zu erzielen.
Anwendungen in der Praxis
Bain & Company hat festgestellt, dass „die meisten Unternehmen die 40er-Regel nicht übertreffen”.
Nur die besten Anbieter wie Datadog, Zoom, ServiceNow und Branchenführer wie Microsoft und Adobe erledigen dies. Dies ist ein weiterer Punkt, der den Wert einer solchen Metrik unterstreicht. Hier sind einige SaaS-Beispiele mit makellosen „Rule of 40”-Werten.
Salesforce
Der Jahresbericht von Salesforce für das Geschäftsjahr 2024 weist einen Umsatz von 34,9 Milliarden US-Dollar aus, was einem Umsatzwachstum von 11 % gegenüber dem Vorjahr und einer Non-GAAP-Betriebsmarge von 30,5 % entspricht. Damit liegt der Wert der 40er-Regel bei 41,5 %, was zeigt, dass das Unternehmen gut abschneidet.
Dies zeigt mehrere Dinge:
- Sie haben die Vorteile der SaaS-Skalierbarkeit mit einer Rentabilität von 30 % genutzt.
- Das Modell von Salesforce ist so ausgereift, dass die Umsatzwachstumsrate des Unternehmens von 11 % als gesund einzustufen ist.
Databricks
Am anderen Ende des Spektrums steht Databricks, ein Unternehmen für KI und Datenanalyse, das im Geschäftsjahr 24 eine rasante Wachstumsrate von 70 % gegenüber dem Vorjahr (ARR) verzeichnet. Das bedeutet, dass es selbst mit einer negativen Gewinnmarge von 30 % seinen Wert gemäß der 40er-Regel halten kann.
Herausforderungen und Limite
So großartig die 40er-Regel auch aussieht, sie bringt auch eine Reihe von Limiten mit sich, die Sie beachten müssen. Hier sind einige Muster, die Sie vermeiden sollten.
Unklare Metriken: Die 40er-Regel ist oft statisch, d. h. 40 ist das zu erreichende Ziel. Um dieses Ziel zu erreichen, könnten Start-ups versucht sein, die Definition von Umsatzwachstum oder Gewinnmarge anzupassen. Dies sollte unbedingt vermieden werden.
Dramatische Veränderungen: Um die 40er-Regel zu erreichen, geben Startups oft zu viel für Akquisitionen aus oder frieren alle Ausgaben ein, was sich negativ auf die Entwicklung des Startups auswirkt. Vermeiden Sie dies durch eine regelmäßige Nachverfolgung der 40er-Regel und organische Anpassungen.
Enge Ansicht: Startups gehen oft davon aus, dass die 40er-Regel ein Problem des Vertriebs und Marketings ist. Tatsächlich machen großartige Unternehmen das Produkt zu einem entscheidenden Vertriebs- und Marketingmotor und erzielen damit exponentielle Ergebnisse.
Übersehen anderer Metriken: Die 40er-Regel berücksichtigt nur zwei wichtige Finanzmetriken. Damit erhalten Sie kein vollständiges Bild.
Beschränkt auf SaaS: Ein großer Nachteil der 40er-Regel ist ihre mangelnde Anpassungsfähigkeit an verschiedene Branchen. Wenn Sie nicht im SaaS-Geschäft tätig sind, sollten Sie die 40er-Regel besser außer Acht lassen.
Beschleunigen Sie Ihr SaaS-Startup mit ClickUp
Unabhängig davon, ob Sie sich im Stealth-Modus befinden, gerade erst starten, skalieren oder sich auf einen Börsengang vorbereiten, müssen Sie wissen, wie Sie abschneiden. Traditionell würde man fragen: Sind Sie profitabel?
In der Welt der Start-ups gibt diese Frage jedoch kein vollständiges Bild wieder. Sie berücksichtigt weder Szenarien, in denen Sie noch nicht die für die Rentabilität erforderliche Größe erreicht haben, noch solche, in denen Sie nicht mehr um jeden Preis Wachstum anstreben.
Hier kommt die 40er-Regel ins Spiel. Sie hilft Ihnen dabei, das doppelte Ziel der Umsatzmaximierung und Gewinnsteigerung zu erreichen. Die Befolgung der 40er-Regel hilft Ihnen, inmitten des Chaos einen klaren Kopf zu behalten. Für die Nachverfolgung der 40er-Regel und anderer Finanzmetriken in Echtzeit benötigen Sie eine umfassende SaaS-Management-Software wie ClickUp. Testen Sie ClickUp noch heute kostenlos!